特斯拉闪崩背后:股价与比特币挂钩是利是弊

过去一年风光无限,吊打华尔街大空头,特斯拉(Tesla)及其创始人马斯克(Elon Musk),当下的命运似乎寄托在了充满争议的比特币身上。

除了比特币价格的“云霄飞车”走势,传统车企的频繁喊话与奋起直追,新入局者的虎视眈眈,或许才是特斯拉真正的心腹大患。

宝马集团董事长齐普策(Oliver Zipse)不久前就公开表示:随着竞争对手在电动汽车领域的不断深入,特斯拉可能难以保持快速增长。

对于很少直接评价竞争对手的传统车企管理层而言,给予特斯拉的此番评论,显然是有备而来:电动车市场不是特斯拉的独角戏,宝马、丰田等车企将加快转型步伐,后起直追。

作为2020年美股大牛市的“带头大哥”,在充满不确定性的2021年,特斯拉与马斯克还会重现神奇吗?

股价罕见闪崩,“女股神”救场

美国当地时间2月23日,由于比特币价格的暴跌,特斯拉开盘后一度闪崩,最大跌幅达到12%,盘中最低至619美元,较一个月前900美元的历史高点,最大跌幅近三成。

特斯拉股价在2月23日美股开盘后一度闪崩,最大跌幅超过12%。(Wind资讯)

好在也有抄底者入场,特斯拉股价此后收复了大部分跌幅,最终收盘报698.84美元,跌幅缩小到2.2%,市值为6708亿美元,在全球车企里依然傲视群雄。

特斯拉股价的绝地反弹,源于“女版巴菲特”、ARK投资创始人凯茜·伍德(Cathie Wood)的抄底,她向投资人公开表示:正在买入大量特斯拉股票。

不过,伍德自家的ARK创新基金(ARKK.US)一度也下跌11%,收盘跌3.3%,跌幅甚至还大于特斯拉股价,更重要的是,全天成交量大幅放大,创下了历史天量,多空分歧极为严重。

此番华尔街“女股神”抄底能否挽救特斯拉的下跌走势,仍待观察。

巴克莱曲线“看空”

相比于“女股神”的逆市买入,知名投行巴克莱则是用一份给客户的报告,来表明对特斯拉曲线“看空”的态度。

巴克莱这份研报的观点是:特斯拉股票是基于情感而非基本面来交易。理由在于,在分析了美国社交媒体Reddit旗下社群“WallStreetBets”(WSB)中,提及到特斯拉的帖文数量和特斯拉股价后,巴克莱发现两者呈正相关关系。

显然,巴克莱的此番报告,是暗指在WSB上唱多特斯拉的投资人,是基于“博傻”的逻辑而非投资的逻辑。

也正是在一个多月前,WSB社群因为游戏驿站(GameStop)的散户逼空行情而声名鹊起,巴克莱的这份报告是希望自己的客户保持理智,而非WSB社群成员的赌博式交易。

女股神向左,巴克莱向右,这样的分歧,体现了机构和投资人对于特斯拉的两极化态度。更重要的是,在大手笔进场“炒币”之后,特斯拉的短期股价,似乎寄托在了比特币的身上。

热炒比特币成转折点

2020年,特斯拉的风光无限,来源于电动车对于传统汽油车摧枯拉朽般的打击,那么自2021年1月25日创下900美元的股价高点之后,比特币成为特斯拉的最大标签。

2月初宣布接受比特币之后,特斯拉的股价不涨反跌。(Wind资讯)

2月初宣布接受比特币之后,特斯拉的股价不涨反跌。(Wind资讯)

2月8日,特斯拉在提交给美国证券交易委员会(SEC)的一份文件中称,该公司已购买了价值15亿美元的比特币,随后比特币价格一飞冲天,连续创下历史高点,一度达到5.7万美元,然后又创下一天时间里暴跌一万美元的“云霄飞车”走势。

假如没有马斯克的亲自站台与摇旗呐喊,比特币近期的价格波动恐怕不会如此之疯狂,某种程度上来说,马斯克的“炒币”之举,让特斯拉的股价直接走下了神坛。

显然,已经成为比特币代言人的马斯克,依靠“炒币”在账面上大赚近10亿美元,比2020年特斯拉全年的盈利还要多,但是也正是热衷于“炒股”,特斯拉自身的市值却蒸发了两千多亿美元。

对此,有投行分析师就指出,在加入“炒币”行列之后,如今特斯拉的股价,与比特币价格走势直接挂钩。这位分析师认为,比特币的高波动性令特斯拉面对的风险上升,而且短期内会把投资者视线从其电动车业务转移开去。

更有意思的是,在刚过去的周末,马斯克在推特(Twitter)上表态称,“比特币和以太坊的价格似乎有点高。”

恰恰因为马斯克的此番言论,成为比特币近两日出现暴涨暴跌过山车行情的导火索。

毋庸置疑,马斯克豪赌比特币之举,对于部分坚持价值投资风格的机构和投资人而言,恐怕会重新评估特斯拉的未来价值。

在财务收益和眼球经济之外,比特币给特斯拉带来的到底是利是弊,恐怕还需要长期观察。

不过从产业的角度而言,比特币无疑是分散了特斯拉的电动车光环,连降价这个王牌都很难刺激到股价了。

降价救不了股价

对于惯用降价牌的特斯拉来说,2020年的每一次降价,都让股价更上一层楼,但是现在,这个牌失灵了。

图为2020年1月19日,特斯拉行政总裁马斯克于美国佛罗里达州出席记者会时查看手机。(路透社)

图为2020年1月19日,特斯拉行政总裁马斯克于美国佛罗里达州出席记者会时查看手机。(路透社)

2月18日,特斯拉日本官网显示,主力车型Model 3标准续航版本降幅为16%,长续航版本降幅达到24%。同时,特斯拉也下调了在美国市场的售价,Model 3标准续航升级版起售价下调0.1万美元至3.7万美元。

只是,特斯拉的股价并没有过多的反应,正是因为媒体和投资人都在关注比特币价格的走势,并由此计算特斯拉的“炒币”收益,反而忽略了特斯拉在美国和日本这两大汽车市场的降价之举。

对于今年目标为80万辆至100万辆电动车销量的特斯拉来说,降价无疑是最好的武器,尤其在全球油价又开始奔向80美元的背景下,对于一般消费者而言,纯电动车在日常使用上的成本优势将会更加凸显。

但是,由于投资人过于关注特斯拉的“炒币”收益,反而有意无意地忽视了油价大涨这一消息。

真可谓是:成也比特币、败也比特币。

中国产Model Y成关键点

同时,中国市场依然会是特斯拉最为重要的战场,也是决定2021年特斯拉能否实现马斯克豪言壮志的关键之地。

来自香港本地券商的一份研报表明:如果特斯拉要完成2021年近百万辆车的目标任务,中国上海工厂二期的产能爬坡速度将尤其需要关注,其中的重中之重就是特斯拉国产Model Y的生产与交付情况。

图为航拍上海特斯拉超级工厂夜景。(视觉中国)

图为航拍上海特斯拉超级工厂夜景。(视觉中国)

数据显示,自2021年元旦正式推出之后,这款主力车型的销量订单已积压至六月份,订单数超过10万辆,接近于2020年特斯拉在中国市场的全年销量。

另一份来自中国市场的数据也能印证这一点:2021年1月,特斯拉国产Model 3销量为15,484辆,同比增长了461.4%,但较2020年12月环比暴跌35%。其中,作为销量担当的Mdoel 3在1月的交付量为13,843辆,环比大跌42%。

分析特斯拉在华销量环比大跌的主要原因:不少中国用户将原来Mdoel 3的订单,直接转移到了Model Y车型上。

在比特币的热潮过去之后,中国版Model Y的产能情况,无疑将是投资人接下来关注的焦点问题。

显然,在即将过去的二月,因为热衷于比特币而失去了全球首富位置的马斯克,恐怕又该到上海看看了。

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